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12投资的第一性（第1页）

12、投资的第一性

随着马斯克的出名，第一性原理也跟着火了起来。第一性原理最早是由古希腊哲学家亚里士多德提出的一个哲学术语：“每个系统中存在一个最基本的命题，它不能被违背或删除。”这个概念后来被扩展成本质思维，就是以目标为核心，把一切事物都归结于其本质，并由此开始推理，最终找到解决问题的方法。

这种思维提倡挑战现有的事物运作模式，消除各种前提假设，推倒前人的认知，追本溯源，从事物的本质和结构出发进行分析，重新寻找问题的解决方案。

依照这种思维模式，我们也可以重新认真思考一下，股市赚钱的本质是什么？它的第一性是什么？想过之后你会发现，在股市里赚钱的答案竟然如此简单：低买高卖！

这听起来像废话，但这就是在股市赚钱的本质，股市所有的战法和逻辑最终都要落实在低买高卖这一核心原点上才能实现盈利，除此之外别无他法。如果不信，我们可以把交易拆解一下，交易买卖其实只有四种情况：低买低卖、高买高卖、高买低卖、低买高卖。低买低卖和高买高卖，都属于平盘出局的交易，不赚不亏。而高买低卖是亏钱出局。只有低买高卖才是赚钱的交易。这个世界上真正的道理，通常都是这么简单朴素！

我有个人生经验，越是高深的道理，字面上越是显得简单，越是难于掌握！因为看起来太简单了，简单到让人怀疑它们是否有效，所以会产生怀疑。

再有高深的道理好懂难用，不信？那你就试着说说“厚德载物”四个字具体怎么用？是包容别人的错误吗？还是让利于人，不争不抢？如果是包容错误，包容到什么程度才可以实现载物？有1、2、3、4级的标准吗？很难说清楚对吧。

“道为术之体，术为道之用”，如果想真正理解一个道理，那就要把它用出来，一定要用出来，用的过程等于你能把高纬世界的“道”的影子投射到咱们这个低维世界中来，才能算是初步掌握这个道理，开始并不容易，需要有独立思考的习惯。

拿投资的第一性为例，把低买高卖落实在具体交易上要遵循三条原则：

1、流通性是基础！

2、有波动才有价差！

3、低价就是最大的利好！

低买高卖的前提是要保证有人来接盘！不能没有流通性，低买很容易，只需要一定的耐心肯定能等到让你满意的价格，因为这个世界是周期运动的，所有东西，股票、房子、车子、黄金、石油、珠宝等等的价格都按周期的规律波动，有高点就会有低点。

关键是高卖这事不确定，钱能换到所有商品，但是所有商品不一定都能换到钱！首先这支股票不能退市，否则就变成烂在手里的山芋。其次这支股票要有流通性，不能有价无市，如果一张大单就能砸到跌停，这样的股票基本找不到接盘的对手资金。

有流通性和没有退市风险是一支股票能卖出去的硬性条件，所以从这个结论来说，短线可以不挑票，因为最多拿个两三天，不至于那么倒霉遇到退市的情况，但如果是中长线准备持有几个月或者几年的时候，一定要选那些不会退市的公司，起码可以保证你的钱不会亏完。

有个简单的筛选标准是选择那些100亿元市值以上的公司，并且平均日交易金额不低于5亿元，因为这个体量通常在行业里都有一定的地位，轻易不会退市，即使出现危机，也有重组的价值，如果大股东有国企或者央企的背景，那就更加保险了。

这种大公司还有一个好处是流通性强，茅台给那么高的估值，除了企业确实牛之外，还有一个就是流通性太好了，卖一手就能收回十几万，卖几百手就能收回1个亿，完全不用担心交易的摩擦成本，机构能不喜欢么？

第一性还揭示了另外一个原则：好股烂股不重要，有波动最重要！就股票本身来说，它就是废纸，因为有人愿意用更高的价格买入，才产生了价值！有人一直以为买入好股票然后持有就算是价值投资了，但是只找到好公司，并不能帮你赚钱，好公司也有一直下跌的时候，价差才是我们赚钱的根本所在。

从这个角度来说，炒股其实就是在不退市有流通性的股票里面择时！而且择时远比选股重要，也远比选股困难，为什么明明拿着好公司的股票也能亏钱，拿着三流公司的股票却能赚钱，差别就是买卖时机的选择不同。

散户亏钱往往不是买的上市公司不好，仅仅只是因为买的不是时候而已，如果你的持有时间不会超过2年，买股票没想过赚分红，那么你的重点应该放在择时上而不是在择股上，拿的股票也不需要所谓的好公司，满足不退市，有流通性这两条就够了，更重要的选股标准是符合当下的热点，有趋势或者有波动。

最后一个结论：低价就是最大的利好！低价购入才最有可能盈利。买低不买高并不是说高价买入的，一定不会赚钱，而是高价买入而且能赚钱，势必后面必然要出现更高的价格。这会增加交易的难度。所以股市上有两句名言，分别是“低吸富三代，追高毁一生”，“高位加仓一把亏光”！

讲到低价，有一个关于低价的误区，起码有80%的人可能还不知道。我们举个例子来说明一下：

股票A的价格是每股1000元，股票B的价格是每股10元。股票B价格更便宜，两者价格差了100倍，假设你有10万本金，如果全部买入高价股票A，可以买到100股（100000÷1000=100股），如果全部买入低价股票B，可以买到10000股（100000÷10=10000股）。

假设A和B都涨停了，A的最新价格是1100元，每股涨了100元，而B的最新价格是11元，每股涨了1元，单从股票价格来看，会有A涨的多B涨的少的错觉，但是因为A的股票数量少，只有100股，而B的股票数量多，有10000股，算上股数之后，两个账户的实际收益是一样的。

这其实是一个简单的小学数学问题，但是很多人终其一生都不敢碰价格超过500元的股票，因为觉得那玩意价格太高了，很危险，而喜欢买价格低于10元的股票，因为看起来便宜。

高价真的危险吗？低价真的便宜吗？其实高价股和低价股涨起来和跌起来没啥差别，决定投资盈亏的是本金的涨跌比例而不是股票的绝对价格！“贵”股票看绝对价格很吓人，价格波动一下就是几百元，而“便宜”股票波动一下才几角钱，但是你买“贵”股票10万，再买“便宜”股票10万，它们涨10%收益一样，跌10%亏损也相同，真正重要的是哪支有涨10%的潜力，千万不要因为价格贵而错过潜力股！

明白这个道理，自然也就明白了低价股不等于“便宜”股票，高价股也不等于“贵”股票，投资第一性原理里面的“低买”指的是买入价格被低估的业绩优良的股票，而不是仅仅价格便宜就够了，垃圾公司价格再低也不能算是便宜，比如乐视网哪怕是1角钱，都属于高价股票，碰不得。而茅台只要低于1200元以下就算是低价，可以随便买。

投资赚钱的第一性是低买高卖，这听起来简单，但用起来并不轻松，何为低价？何为高价？如果把高低简单理解成单纯的数字高低，那就错了。并不是所有股票哪只低于10元就算低价，哪只高于100元就算高价，每支股票都有它的历史走势，当市场价格处于历史低位附近就算是低价，当市场价格处于历史高位附近就算是高价。历史数据才是衡量高价和低价的锚，以它为标准才能大致知道一只股票是处于“便宜”时期还是“昂贵”时期。