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第十三章养只金基幸福到老（第2页）

由于货币市场基金的流动性和安全性较高，因此可与活期储蓄媲美，具有类似“储蓄替代品”的功能。其本金面临的风险几乎为零，且免认购、申购、赎回费和利息收入目前在我国不需要徼纳利息税，基金的分红不交所得税或每日分配收益自动转换为基金份额，充分享受再投资的复利效应。

（4）期货基金

期货基金是指通过集资，以专业投资机构为主体进行期货投资交易，投资者从中承担风险并享有投资收益的一种基金。其具体运作与共同基金相类似，具有期货交易与基金投资的双重特性，是投资者介入期货市场的重要桥梁。

发展期货基金有利于增强期货市场的稳定性。“期货工作室”实际

上就是“私募基金”的另类称呼，基本上由个人与投资机构签订委托合同，承诺最低的投资回报率和相关收益风险承担方式，整个流程几乎与私募基金运作流程完全相同，资金规模在几十万元到几百万元，甚至上千万元。

①期货基金的收益

期货基金的收益主要包括买卖期货合约价差收入、存款利息收入、其他收入，如因运用期货基金财产带来的成本或费用的节约计入收益。期货基金的净收益为基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。

②期货基金的风险

期货市场的风险与股市风险相比，期货市场的风险更大，由于期货的放大功能，同样的资金对期货市场的伤害会更为严重。有无期货基金业务资格及相关能力，已成为期货“壳资源”身价的重要条件。一些志在发展成为首批综合类期货经纪的公司也将期货基金业务视为不可或缺的首选项目。

（5）行业基金

行业基金是指将资本市场中的某一行业作为投资目标，专注于投资这类或相似的几类行业股票的基金。一般而言，行业基金有以下几个特点：

①细分产品

可以将投资者特定的投资偏好和对行业的判断体现在对不同行业基金的选择上。例如，对于追求髙收益、风险承担能力较高的投资者可以选择高增长行业的行业基金；对于追求稳定权益而不是资本利得的投资者，则可以选择受经济周期影响较小的防御性行业基金。显而易见，行业基金这一细分产品的最大优点，就在于它赋予了基金投资者更大的主动权。

②特定行业的选择

对于行业基金而言，决定其长期表现的基础因素就是所投资行业本身的发展前景及其增长速度，所以选择行业基金首先是选择行业本身。例如，嘉实服务增值行业基金所定义的服务业是代表第三产业的大服务业，是宽泛的产业概念，既包括了与宏观经济增长密切相关的基础产业，如交通运输业、电力、燃气、自来水的生产和供应业，也包括与居民消费结构升级相关的房地产业、社会服务业，同时还包括了新兴的金融服务业和信息技术业等，以及其他随着经济和证券市场发展可以纳入的行业，如医疗、环保等。

③服务业的上升空间

从行业发展周期的角度来看，国内的服务行业多数处于上升周期中，尤其是机场航空、城市公用事业、房地产、金融、软件开发、旅游服务等均处在高速增长的成长期。通过对行业判断来选择投资机会，从客观上减少由于基金经理感性决定而可能造成的投资行为。

（6）指数基金

指数基金是利用指数化投资方法谋求基金资产长期增值的投资方法。由于绝大多数投资者对证券市场没有必胜的把握，因此大多数基金的投资者都适合投资指数基金。不同指数型基金的投资定位不一样，投资人应该根据自己的理财目标、资金规划、风险承受度，选择最适合的指数基金来进行投资。指数基金的优点有以下几方面：

①分散风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的表现都不会对指数基金的整体表现构成大的影响；另一方面，由于指数基金的指数一股都具有校长的历史可以追踪，因此，在一定程度上风险是可以预测的，这就使指数基金自身能够避免遭受不可预测的风险。

②费用低廉。指数基金的费用主要包括管理费用、交易成本和销售

费用。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本。交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到1%?3%，会对基金收益产生较大影响。

③延迟纳税。由于指数基金采取购买后一直持有的策略，持有股票的换手率很低，这样，每年所缴纳的资本利得税很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其是在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。

④流动性好。对机构投资者而言，指数基金可起到蓄水池的作用，通过购买指数基金来进行波段操作，其交易成本和管理成本比直接购买整个股票组合低得多。

如何选择适合自己的基金

不买贵的，只买对的。这是每一个居家过日子的人都懂得的生活常识。那么在面对基金市场的火热，面对可观的加报时，人性的趋利性使得越来越多的人一门心思想做基金，但最终的收益却与想象中差很多，也就是说，很少有人在开始的时候，就能够找到适合自己的基金。也有一些女性投资者看到别人炒股赚了钱或者买基金赚了钱，羡慕之余很可能会产生“他买什么我就买什么”的想法，殊不知适合别人的未必会适合自己。

其实，选购基金和买鞋一样，再华丽的鞋如果不合脚，那也是徒增悲伤而已。当然，当一些基金的加报明显高于另外一些基金，或者所有的基金看起来收益都会很高的情况下作出“正确”的选择很难，那么如何做才能选择到适合自己的基金呢？

首先，制定属于你的基金选择方略。

（1）挑选值得信赖的基金公司

基金公司的信赖度非一朝一夕可以建立起来的，较好的基金公司往往以受益人的最大利益为出发点，内控机制健全，产品线丰富完整，旗下基金绩效不错，服务品质优良。此外，基金的诚信度与经理人素质的重要性甚至超过基金的绩效。经过层层筛选，将自己的钱交给值得信任的基金公司去打理，是作出成功的投资决策的重要一步。

（2）知己知彼，挑选适合自己的基金产品

挑选基金，仅看绩效、风险和费率是不够的，每只基金的投资定位不同，有的追求稳健收益，有的追求积极成长，对于投资者来说，更重要的是了解自己，对自己的理财目标、资金规划、风险承受度作出判断，结合基金的投资定位寻找最适合自己的基金。譬如，如果你是看到市场大起大落就会睡不着觉的保守型投资者的话，在你的资产配置中，固定收益类基金产品占比应该更大一些。

（3）踩准市场节拍，结合宏观经济背景挑选基金

景气循环通常可以分为四个阶段：景气复苏期、景气扩张期、景气高涨期及景气衰退期。各类型的基金在不同的阶段会有不同的表现，投资者也可以参考景气循环的状况来调整投资的组合。当经济处于景气谷底阶段时，应提高债券基金、货币基金等风险基金的投资比重；而经济处于景气复苏阶段时，则可加大股票基金的投资比重。同时要紧跟国家宏观经济政策。

（4）挑选适合自己的投资方式

一般而言，投资基金的方式有两种，即定期定额和一次买进，两种方式各有优点，投资人可以视自己的需求、风险偏好度及预定支付的投资额度，结合当前市场情况，决定采用哪一种投资方式。如在对股市趋势不能作出明确判断时，你可以釆用定期定额投资的方式；在股市明显回暖时则可以一次买进。当然也可以两种方式搭配使用。不论你选择了何种基金或何种投资方式，在一段时间之后，一定要进行定期的检视，或可巧用基金转换，以免错过最佳的获利了结或停损机会。

其次，选基金遵循的四大基本原则。