小说屋

第十四章股海操盘让你的人生多资多财（第2页）

⑥永远不要将短期内可能需要的资金投入股市。如果股市低迷而你又急需用钱，从而不得不卖掉手中的股票，你就只能遭受损失。投资时必须保证有2?5年的时间等待价格回升，让股市自身的规律发挥作用。

⑦90%的股市投机者之所以赔钱，就是因为他们没有遵守不要从众这条黄金法则，而是在为少数人的利润作贡献。因此，趋势不是你的朋友。听到或看到的“赶快抓住有利时机，搭上股市便车”的谈论越多，你就越可以断定为时已晚，大赚一笔的时机已经过去。大多数股民都是追涨杀跌。因此，请记住：永远不要在别人都买进的时候买进，也不要在别人都卖出的时候卖出。

⑧不要依赖直觉或感觉，要理性评估。如果想购买一家公司的股票，就要找到你能找到的所有关于这家公司的信息。你不需要仔细阅读所有公司的年报，但要利用你的常识。以麦当劳为例，你是否相信人们将来仍然喜欢汉堡包一类的快餐？你是否认为每隔几分钟就在世界上开一家新店的公司前途无限？研究一下公司股价过去的发展，思考其未来的发展趋势，参考尽可能多的数据。至少要记下决策原因和目标股价。

⑨卖掉股票之前，盈亏没有定论。即使手中的股票价格跌至谷底，

也不意味着你已遭受损失。只有在此时卖掉股票才会亏损。但你千万不要这样做，因为在股市中，没有永远的上涨，也没有永远的下跌。每一次暴跌之后总会有一次上涨。同理，只有按赢利价格水平卖掉了股票才算赚钱。如果股价达到预期，起码卖掉一部分股票。因此，书面记录买卖股票的所有原始数据绝对必要。

⑩不要把炒股当做生活的重心，你的家庭，你的工作，都比股票重要。炒股其实就是炒人性。保持好心态，淡然看股市，赢的机会反而更大。

如何选择优良的股票

擅长股票投资的人会说：“股票是最好的投资方法。”喜欢不动产的人会说：“不动产是所有财富的基础。”而不喜欢黄金的人会说：“黄金是过时的商品。”可以说没有一个人是所有投资项目的专家，因为存在着太多的投资项目和投资产品。

但不管是投资者选择哪种投资产品和投资项目标，有一点都是相同的，那就是想通过此次投资获得收益。所以作为股票投资的你，一旦确定了自己的投资项目，挑选质地优良的股票是很有必要的，那么，投资者该如何选到质地优良的股票呢？

我建议从以下几方面去挑选：

第一，要严格挑选股票，不能怕麻烦。

严格挑选股票是股票投资中的主要矛盾。投资的核心问题是如何用较低的风险取得较高的回报，要解决这一问题就必须选好股票。要成为一个卓越的投资者，就必须严格挑选极为优秀的公司，要有“股不惊人誓不休”的精神。那么，什么样的股票才是惊人的呢？主要有两层意思，第一层意思是在有生之年能拥有几只涨幅达到100倍的股票。很多人一听100倍会有些吃惊，其实举几个例子就能说明这并不罕见。比如沃尔玛和微软公司上市也不过二三十年，股价都已涨了500-600倍之多，万科按1990年的原始股股价1元计算，则已涨了1400多倍。第二层意思是选择的股票必须要“万千宠爱在一身”，就是要拥有多种独一无二的竞争优势。无论从哪个方面来考察公司，无论怎么苛刻，都挑不出影响公司长期成长和收益的毛病来，它是那样的卓越和超群。

第二，挑选的公司要具有独一无二的竞争优势。

这个“独一无二”极其重要，你会一下子就把优势公司和一般公司筛选出来。如果你用半个小时都找不出一个“独一无二”出来，那就要放弃它了，尽管它可能看起来股价较低。具体来说，这种“独一无二”的优势包括以下六个方面：

（1）垄断优势

在经济学上，垄断是指单一的企业或少数几个企业控制着某一个行业的生产或销售。通俗地说，就是独家生意。或者说得长一点，是独家经营，或者重要产品、服务的最先推出和独家拥有。具有这种优势的企业或机构，在本地区本国独此一家，别无竞争。例如，美国辉瑞药厂的伟哥刚推出来的时候，就被独家垄断。当然，垄断除了独家生意以外，还有一种叫寡头垄断，我们在市场上经常能发现，80%的市场和利润被2~3家最大的生产组织所拥有。银行信用卡大部分必须通过万事达或维萨两家国际组织的网络，世界上的碳酸性饮料的市场基本上就被可口可乐和百事可乐所垄断。不过，独家垄断更具有优势。

（2）资源优势

资源就是与人类社会发展有关的、能被利用来产生使用价值并影响劳动生产率的诸要素。许多公司都拥有各自的资源。资源的关键在于稀缺，按照稀缺的程度可以分成不同的等级。比如江西铜业拥有铜矿，但却还不具备独占的优势，因为很多铜业公司也有铜矿，不能算是最高等级。中国石油的等级就要高一些，南非的黄金钻石等级更高一些，而盐湖钾肥所拥有的钾盐矿，则占全国总量的近90%，这种资源的优势就具有独一无二的性质。这些具有独占性质的资源优势的公司最具有投资价值。

（3）品牌优势

有品牌的企业非常多，但有了品牌并不等于有了独一无二的优势。品牌优势的独一无二简单地说就是要强大，强大到行业第一。茅台号称国酒，同仁堂号称国药，耐克公司是世界最好的体育用品公司和运动产品的标志，这些品牌已深深地为全世界消费者所认可和喜爱。

比如同样的产品，消费者就要买这个牌子的，哪怕这个牌子贵了很多。

（4）能力技术优势

也就是大家讲得最多的核心竞争力。能力指的是公司团队在决策、研发、生产、管理、营销等方面的技能，比如微软的技术优势简直是世界老大，任何软件产品不适用windows系统，你就麻烦了。具有这种优势的公司，往往会持续高速地发展，给投资者带来丰厚的回报。

（5）政策优势

政策优势主要是指政府为加强相关产业的战略位置，制定有利于发展的行业政策与法规，使相关产业形成某种具有限制意义的优势。除了专利保护和减免税优惠政策外，还有原产地域保护政策。我国的中药行业，有些公司的政策优势就比较明显。例如，云南白药、片仔癢、马应龙三个公司的产品被列为国家一类中药保护品种，在很长时间内别人都不能生产，甚至也不能叫这个名字。

（6）行业优势

行业分析是投资者作出投资抉择时非常重要的一步，有时甚至是投

资成功的先决条件。因为有些行业牛股众多，投资获利的可能性高；而有些行业却牛股稀少，投资获利的概率低。这是因为基本面确实如此：有些行业就是有先天优势，有些行业注定要吃亏。有些行业就是稳定增长，没有周期性，比如食品饮料业；有些行业就是门槛高，大部分企业进不来，比如航天业；有些行业就是有提价能力，不会你杀价我也杀价，比如奢侈品行业；有些行业的产品就是不怕积压，甚至越积压越值钱，比如白酒、葡萄酒；有些行业就是集中度高，它们的优势就是竞争对手少，比如银行业、保险业，更不要说交易所和银行卡国际组织。而且由于行业壁垒的存在，更体现出了一些行业的优势。如果投资者选择这种具有行业优势的公司股票，赚钱的可能性就大为增加。

第三，挑选的公司要具有极强的赢利能力。

公司拥有极强的赢利能力非常重要。比如自来水、电力、燃气、桥梁、高速公路、铁路等公用事业公司，虽然具有明显的垄断优势，可是价格受管制，没有自主定价权，能赚大钱的不多。例如，铁路是高度垄断行业，业务好得不能再好，它不太赚钱就是因为事关民生，票价不能乱提。还有很多公司拥有资源优势，但当国际商品资源价格处于低潮时，它也是一筹莫展。我们投资股票，最重要的一点就是看它有没有良好的收益，所有的优势最终也还得落实在收益上。

那么，极为优秀的公司平均每年的利润增长率至少应该是多少呢？好股票应该具有数十倍的成长潜力和前景，平均每年的利润增长率不能低于20%，当然，能超过30%就更好。茅台、招商银行、万科就超过了30%。

第四，挑选的公司的竞争优势和赢利能力要具有持续性。

有了某种独一无二的竞争优势，又有极强的赢利能力，还要看它的优势和赢利能力能不能长期保持，也就是通常所说的持续竞争优势。这一点难度更高，更有技术含量。买股票就是买未来，长寿的企业价值

高。一个公司在某一年赚钱不难，难的是持续几十年甚至上百年地赚钱。传呼机刚生产出来的时候风光无限，但没持续多长时间就被手机取代了；柯达、乐凯等生产胶卷的公司由于数码相机的出现而变得非常被动。这就需要投资者的眼光更为长远，思想更为深刻。这就需要这个公司“万千宠爱在一身”，也就是多种竞争优势都具有。

第五，挑选的公司股票要有合适的价格。

股票的价格是相当重要的。好公司加上好价格才是好股票。好价格就是指股票要有很大的“安全边际”。当买进的价格远低于其应有的价值时，你就有了安全边际，这可用来抵消大部分人为错误、坏运气或目前变化莫测的世界中所产生的剧烈摆**。安全边际主要由所付的价格决定。价格越高，安全边际越小。

沃伦?巴菲特如此描述安全边际：当你造一座桥时，坚持其承载能力要能通过载重3万磅重的货车，但你只开载重1万磅的卡车通过去。同样的道理也适用于投资。那些被大幅炒高，股价远离其内在价值，“安全边际”非常小的股票，一定不要选。即使这家公司非常优秀，也要等其股价降到合理的价位再买入。

股市有风险，千万别盲目跟风

股市最大的智慧是“如何低位勇敢进去，如何高位安全出来”。但是，要达到这一点是相当困难的。我们常听到这样的话：每次当我听说一种热门股票时，我刚刚把它买下，股市就开始下跌。也就是说，我在股票最热闹时买下它，然而一天之后，股市就开始下跌。为什么我总是高位买入呢？也有一些女性股民抱怨：我在股票价格下降时卖掉了股票，可第二天股份就又上升了。怎么会出现这种情况呢？

对于股民而言，最冒火的事就是很早就潜伏在股市里，但是在股价最高时提前退出了，或者是股价下跌时买入了。这类情况都可称为“跟风”现象或者是“你出售得太早”现象。当市场上同时看好或者看坏某种工具的时候，也就是理财经理头痛的时候，因为一定会遇到很多上门来的人要求购买或者抛售，但是我要强调投资不是投机，投机教父科斯托兰尼在《一个投机者的告白》中表示，只有一无所有以及有钱的人才有本钱投机，其他人还是脚踏实地吧！我提醒个性冲动的人：“万一你看错了趋势，掉进流沙那怎么办?”